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证监会新规火速出台 增持与减持启动切换

2016-01-11 17:16 来源:未知
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  “史上最严”减持禁令到期的2016年1月8日,如同一个魔咒,让市场自今年开年便巨幅跌宕。7日,A股开盘不足半小时便因触发熔断机制而提前休市,可谓创造了历史。

  熔断一小时后,证监会火速公布了上市公司大股东、董监高的减持新规,其中要求大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数,不得超过公司股份总数的1/100。

  值得注意的是,在新规“接班”前,截至6日晚间,3天时间里便有逾90家上市公司发布了涉及控股股东或高管团队增持公司股票、承诺不减持、延长到期股票锁定期等决定的公告,尤为可贵。其中,齐星铁塔(002359,股吧)与太阳纸业(002078,股吧)在山东板块率先表态,其控股股东承诺不减持公司股份,并追加一年的限售期。

  当先

  去年“股灾”期间A股出现的断崖式下跌,使得闻名市场的证监会18号文件于当年7月8日应运而生。文件明确,从即日起6个月内,上市公司控股股东和持股5%以上股东(以下并称大股东)及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份;在6个月后减持的具体办法,另行规定。

  进入2016年,禁令到期日就像紧箍咒般开启了倒计时。上市公司先后发布的大股东及高管完成增持计划公告,更加重了这一紧张情绪———增持完成了,是否标志着“大门”开启后减持潮的到来呢?

  值得欣慰的是,不少上市公司在4日股市熔断后,便用实际行动对这一疑问说了“不”。据经济导报记者不完全统计,截至6日晚间,今年以来已有逾90家上市公司发布了大股东及公司高管增持、承诺不减持及延长到期股票锁定期的公告。

  其中,5日早间,鲁股太阳纸业公告称,公司于4日接到控股股东山东太阳控股集团有限公司(下称“太阳控股”)《关于不减持太阳纸业股份的承诺函》,表示为提升市场信心、维护公司股价、保护公司股东利益,太阳控股曾承诺自2015年7月11日起6个月内不通过二级市场减持本公司股份。但目前,太阳控股认为,太阳纸业近期股价及走势未能充分体现公司内在价值。

  “基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可,为维护公司股票在二级市场的稳定,太阳控股承诺自上述承诺到期后一年内(至2017年1月10日)不通过二级市场减持公司股份。”公告说。

  齐星铁塔也随后于5日晚间公告称,接到控股股东晋中龙跃投资咨询服务有限公司(下称“龙跃投资”)通知,其承诺追加一年的限售期,即2016年1月8日起至2017年1月8日止不通过二级市场减持公司股份。

  事实上,一年前入主齐星铁塔的龙跃投资,一直在不断提高对齐星铁塔的持股比例。截至目前,龙跃投资持有公司股份1.25亿股,占总股本的29.99%。而在2014年12月齐星铁塔易主时,龙跃投资仅受让公司原控股股东齐星集团有限公司持有的7875.47万股股份,占总股本的18.90%,转让金共计7.6亿元。以此计算,龙跃投资这一年来进行了大手笔的增持。

  坚定

  综观A股,近日来已有不少上市公司的控股股东与太阳控股和龙跃投资一样,主动延长不减持期限。虽然期限长短不同,但均坚定展现了对公司未来前景的信心。

  浩宁达(002356,股吧)(002356)发布公告称,控股股东汉桥机器厂发来承诺函,基于对公司未来发展前景的信心,承诺自2016年1月7日起12个月内不通过二级市场减持公司股票。公告更是明确了违反约定的后果:“若违反上述承诺,减持股份所得全部归公司所有。”

  星河生物(300143,股吧)(300143)则直接言明,公司控股股东、实际控制人叶运寿曾在去年7月承诺半年内不减持公司股票,承诺期至2016年1月9日。去年下半年公司重大资产重组项目获得证监会批准,在申报重组方案的过程中,叶运寿承诺在公司发行股份购买资产并募集配套资金暨重大资产重组项目实施完成之日起,其在本次重组前所持有的公司股票在一年内不减持,以此体现对公司业务转型和本次重大资产重组项目的信心。

  “综上所述,自本公告发布之日起,叶运寿在2017年1月之前将不会减持其所持有的公司股票。”公告说。

  此外,三花股份(002050,股吧)(002050)、爱尔眼科(300015,股吧)(300015)、龙星化工(002442,股吧)(002442)的控股股东,也承诺一段时间内不减持公司股票。

  支撑

  值得注意的是,除主动承诺不减持的队伍快速壮大外,上市公司回购自家股票的力度也大为增强。数据显示,去年12月,A股市场先后有立思辰(300010,股吧)(300010)、冠昊生物(300238,股吧)(300238)等40家上市公司发布了涉及股票回购事项的公告。

  去年12月28日富安娜(002327,股吧)(002327)股价全天下挫4.23%,晚间其发布公告称,公司当日实施了回购部分社会公众股份计划,回购股份共计93.10万股,耗资1119.7万元。

  对此,广发证券(000776,股吧)投资顾问郑有利分析,在当前的震荡环境下,不少个股股价都出现了长时间的低迷,这既不利于上市公司的市场形象,也对持有大量公司股票的大股东和高管的利益造成损失。而回购和增持行为能对上市公司股价形成一定支撑,有助于提振市场的信心。

  “同时,在近期举牌事件频发的环境下,回购和增持能帮助上市公司大股东稳定持股筹码,这应该是近期回购规模快速走高的关键。”郑有利说。

  接棒

  此次火速“接棒”的减持新规,重点就大股东通过“集中竞价交易”这一特定途径减持股份作出细化要求,且受限范围不包括其通过二级市场购入的股份。董监高减持股份,完全按照《公司法》的规定严格执行。

  “上市公司大股东通过证券交易所集中竞价交易减持股份,需提前15个交易日披露减持计划。内容应当包括但不限于拟减持股份的数量、来源、减持时间、方式、价格区间、减持原因。”新规规定。

  同时,证监会特别强调,新规出台后将不会出现“减持潮”,并且,规定的出台也不意味着“国家队”将退出,“国家队”稳定市场的职能也不会发生改变。

  “这一规定里有两个亮点,一个是1%,另一个就是15个交易日。因为它能够在一定程度上解决信息不对称的难题。此外,提前15个交易日的规定能够让市场和投资者拥有足够的应对时间。1%这一数据也表明了我们不反对减持,但是减持需要有序进行,不能投机。”武汉大学金融证券研究所所长董登新表示。